银行定增类理财超密集增长个人也能投资定增收益高过多数银行理财

自2月14日再融资新规实施以来,解决了过去存在的很多问题,企业定增规模开始大幅增长。但此前,对于普通个人投资者来说,资金门槛过高、不具备专业知识都会导致他们无法参与定增。

好在近期,银行理财子公司开始布局定增类理财产品,最低投资门槛仅1元,业绩比较基准最高达到5.0%,部分产品还承诺超额收益全部归客户所有。这在多数银行理财收益低迷的情况下,定增类理财产品对于投资者还是比较有吸引力的。

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IMF和世行每年召开两次全体会议,包括春季会议和秋季年会。与会各国财政部长、央行行长以及专家学者等将就世界经济形势、宏观政策协调、全球发展等广泛议题展开探讨。今年春季会议于4月在美国首都华盛顿以远程会议方式举行。

产品风险偏高投资还需谨慎普益标准监测数据显示,5月全国332家银行共发行了6914款银行理财产品,其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.8%,较上期减少0.08个百分点,收益创近43个月新低。

因此,银行理财子公司近期也在大力布局定增板块。据不完全统计,目前工商银行、中国银行和建设银行理财子公司发行了共计4款定增类理财产品。

不过,参与定增需要对于项目有非常专业的判断和风险管理能力。现阶段,银行理财子公司的投研能力仍然略有不足,投资者要注意风险。

美国价格期货集团高级市场分析师菲尔·弗林表示,主要产油国还对补偿减产延长至2021年持开放态度,进一步支撑了国际油价。此外,恶劣天气和对冲基金空头回补也在一定程度上带动油价上扬。

具体来看,工银理财的“工银理财·两权其美混合类1年定期开放式理财产品1号(定增优选)”正处于募集期,该产品业绩基准为3.9%,1000元起购。其中,70%-80%资金投向固定收益类,0-30%投向权益类,0-20%投向衍生品。工银理财表示,该产品将通过宏观择时及精选个股两个维度参与定增市场投资,产品超过业绩基准的超额收益全部归客户所有。

银行资管或理财子公司既可以参与定增业务融资也可以在权益配置中考虑投资一部分质地不错的定增股票,而且新规下定增项目资源丰富、较二级市场有一定折价,对于竞价类定增,项目基本面判断更准确、风控意识更强的专业投资者将有机会获取超额收益。

中银理财推出的则是“(定增优选)中银理财-智富(封闭式)2020年22期产品”,起购金额为1万元,业绩比较基准为4.9%,风险等级为3级。该理财产品精选优质高等级信用债作为底层资产,在固定收益债券端获得一定收益积累基础上,适当参与定增市场,增厚产品收益。中银理财表示,若理财产品到期或提前终止时,理财产品份额的收益超出业绩比较基准,对于产品实际收益超出业绩比较基准的部分,客户可获得50%分成。

在银行理财产品收益率不断下降的时候,定增类理财产品较高的收益肯定会吸引很多投资者选择购买。但是想要更高的收益就一定会伴随着更高的风险,定增类理财产品一般风险等级都为3级,即适合平衡性、成长型和进取型的有投资经验的客户。

也就是说,银行资管或理财子公司的投研能力十分重要。而众所周知的是,银行资管目前处于转型阶段,理财子公司又还属于新生力量,在专业判断和风险管理能力上肯定还有所不足。这也就使得银行系定增类理财产品的风险更大,所以投资者一定要谨慎分析自身情况、详细了解产品风险后再购买。

但是参与定增必须要对上市公司有充分的了解,对募投投入产出要有准确的预判,对定增条款规也要吃透。业内人士分析,最主要的风险点在于股票市场价格波动导致的定增破发,这对机构在公司基本面研究和风控意识上有较高的要求。

“定增”也就是“定向增发”,指的是上市公司为了收购资产、项目融资等目的,采用非公开方式,向特定对象发行股票融资的行为。发行的价格由参与增发的投资者竞价决定,不得低于市场价80%,但是与直接在股市上买相比,参与定增显然成本更低,盈利空间也更大。所以很多普通个人投资者也想分一杯羹,可是又受限于门槛高、没有专业能力等短板不得其门而入。

雷斯塔能源公司高级副总裁兼石油市场负责人比约纳尔·通海于根表示,市场参与者认为欧佩克与非欧佩克产油国将在油价低迷的时候“进场救市”提振信心,这推升了国际油价走势。

所谓补偿减产是指为保证欧佩克与非欧佩克产油国之间的减产协议得到完全执行,此前减产“不达标”的产油国需要额外减产,弥补减产不足。

另外,建信理财推出了“定增类产品——建信理财诚益定增封闭式理财产品2020年第4期”,首次购买起点金额仅1元,期限为1096天,业绩比较基准为5%。而今年4月推出的“定增类产品——建信理财诚益定增封闭式理财产品2020年第1期” 业绩比较基准为5.2%,虽然下跌了2个百分点,仍然高于其他银行理财子公司发行的定增类理财产品。

不过,声明也表示,IMF和世行将根据疫情形势发展,在与执行董事会协商下灵活安排会议形式。

此前,工银理财还发行过一只“工银理财·全鑫权益混合类封闭式理财产品(定增优享)”,该产品业绩比较基准4.8%,投资期限1076天,1000元起购,风险评级PR3。而且最终业绩超过4.8%时,超出部分80%归客户所有。

理财子公司定增类产品激增今年2月,证监会发布再融资新规,多方面皆有松绑。截止6月28日,今年以来已有500多家A股公司发布定增预案,拟合计募集资金约8426.90亿元。

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